선물투자의 기본

선물투자의 기본

 

상품의 성격과 구조 파악

모든 거래에 있어서 가장 기본적인 사항이지만 특히 선물 옵션의 경우 상품의 성격과 구조 파악이 중요하다. 먼저 상품의 성격과 위험을 파악해 투자자 본인의 목적에 맞는 투자행위를 해야 함은 물론 상품의 구조파악으로 손익에 대한 명확한 개념 정리가 필요하다. 상품에 대한 기초 지식이 부족해 투자에 실패하는 경우도 빈번히 일어나므로 기본적인 상품의 내용, 성격, 위험 등 구조파악은 필수다.

 

경제상황 등의 숲을 볼 것

선물 옵션투자의 손익은 제반 경제 여건의 변화에 따라 크게 영향을 받는다. 주식투자에 있어서 기본적으로 체크해야 할 사항이 개별기업의 실적이라면 선물 옵션투자자의 경우 우리나라 경제 뿐만 아니라 세계경제 동향 및 국제유가 등 제반 경제지표 등의 동향을 파악해야 한다.

 

손절매 원칙

선물 옵션 투자의 고유한 특징 중 하나는 소액의 증거금으로 큰 금액의 매매를 할 수 있다는 점이다. 일부의 증거금으로 비교적 큰 금액의 투자가 가능한 만큼 작은 가격 변화에도 손익은 크게 영향을 받는다. 따라서 본인의 투자원칙에 맞는 철저한 사전준비와 함께 엄격한 손절매 원칙이 필수적이다.

 

만기시점 고려

선물 옵션투자는 주식투자와는 달리 만기가 제한되어 있는 특성을 가진 상품이다. 만기에 가까울수록 베이시스는 0에 수렴하게 되고 변동성 또한 점차 감소하는 특성을 지니고 있다. 이러한 선물 옵션의 특성을 고려해 매수, 매도 포지션 관리 및 변동성 매매 전략도 함께 세워야 한다.

 

물타기 금지

물타기란 선물 옵션 매매에 참여한 후 본인의 예상과는 다른 움직임을 보였을 때 손실을 희석시키기 위해 추가매수 또는 추가매도 하는 투자행태를 말한다. 선물거래에 있어서 물타기는 손절매 기회를 놓쳤을 때 행하는 것이 일반적이지만 이것은 선물 옵션 투자자에겐 금지해야 할 사항 중 하나이다. 선물과 옵션의 경우 만기일과 일일정산제도가 있어 포지션을 무한정으로 보유할수 없을뿐만 아니라 물타기를 한 후에도 계속해서 장세판단이 틀릴경우 손실규모가 크게 증가해서 회복불능의 상태가 될 수 있기 때문이다.