GS 기업분석 (078930)

GS 기업분석 (078930)

A.주식차트분석

B.기업분석

당사의 기존사업(GS25 편의점, GS수퍼마켓, 미스터도넛, GS왓슨스)은 출점 강화 및 동종업체 M&A를 통해 시장점유율 확대를 목표로 하고 있으며, 물류, IT 등 시스템의 강화를 통해 경쟁사 대비 경쟁우위를 확보하고자 합니다.

 

1) 편의점 부문(GS25)

 

편의점은 1990년 LG25라는 독자개발 브랜드로 출범한 이래 현재까지 편의점시장의 선두자리를 지속적으로 유지해 오고 있으며, 경마장, 지하철 사업자권 운영자 선정에 이어 2010년 해군 PX의 운영권도 획득하여 2011년 9월말 현재 5,970개 점포를 운영하고 있습니다. 향후 편의점 사업은 선두업체의 입지를 확고히 하고자 특수입지 확대, 육공군 PX사업자 선정 참여, 동종업체 M&A 등 공격적인 출점 확대를 전개해 나갈 것이며, 소비트렌드 및 인구구조 변화에 적극 대응하고자 타업종과 연계된 복합적인 포맷 개발, 수퍼형/카페형 등 뉴컨셉 매장 확대, Fresh Food 강화, 모바일 환경 구축 및 전자화폐를 추진해 나갈 계획입니다.

 

2) 슈퍼마켓 부문(GS수퍼마켓)

 

GS수퍼마켓은 2005년 코오롱마트 인수 및 적극적이고 지속적인 우량 점포 출점 전개 가속화로 1974년 1호점 개점이래 업계를 선도하고 있으며, 2011년 9월 말 현재 225개 점포를 운영하고 있습니다. GS슈퍼마켓은 정부 규제 강화에 대응하여 가맹사업 전개 등 다양한 출점 및 운영방식을 통해 출점을 가속화할 계획이며, 고객의 니즈에 대응하여 소용량, 편의성, 식품 전문성 등 MD 역량을 차별화해 나갈 것이며, 신선식품의 선도 강화, PB상품 및 GS Only 상품을 확대해 나갈 것입니다. 아울러 향후 최대 유통시장이 되리라 예상되는 온라인시장의 선점을 위해 2011년 GSiSuper를 본격적으로 시작하여 온오프라인 양방면에서 적극적인 사업 전개를 펼쳐나가고 있습니다.

 

3) 신규사업

 

미스터 도넛은 일본 더스킨社와 국내 독점 영업 및 상표 사용권을 체결한 것으로서, 2007년 4월 1호점을 개점하여 2011년 9월말 현재 80개점을 운영하고 있습니다.

 

미스터 도넛은 다양한 메뉴의 수제 도넛을 즉석에서 제공하는 차별화된 도넛 전문 사업으로서 기존 당사의 GS25와 GS왓슨스의 동일 고객층을 대상으로 적극적인 제휴 마케팅을 통한 시너지 효과를 기대하고 있으며, 향후 지속적이고 적극적인 점포 전개 및 음료/커피 등의 도넛 연계상품에 대한 개발 강화를 통해 Food & Beverage 시장에서의 경쟁력을 강화해 나갈 것입니다.

 

편의점, 슈퍼마켓, 할인점, 백화점 등 다양한 소매업태를 운영해온 당사는 2004년 12월 GS왓슨스를 AS Watson과 합작 설립(50%:50%)하고 미래의 주력 업태 중 하나로 전망되는 Drug Store를 기본 포맷으로 하고 있는 Health & Beauty 사업에 진출하였습니다. GS왓슨스는 당사의 다양한 운영 경험과 기술을 바탕으로 보다 저렴한 가격과 다양한 상품 구색을 고객에게 제공하고 있으며, Health & Beauty 사업은 건강과 미용을 중심으로 하는 웰빙 전문점으로서, 고객에게 웰빙욕구를 충족시켜 주는 핵심업태로 성장할 것입니다.

 

당사는 2007년 3월 경쟁이 심화되고 있는 사업부인 편의점 GS25의 경쟁력을 확보하고자 F/F상품 제조업체인 (주)후레쉬서브를 설립하여 제조사업에 진출하였습니다.이를 통하여 최근 부각되고 있는 식품의 안정성 문제와 차별화된 고품질의 F/F를 제공하고자 합니다.

 

당사는 2007년 5월 베트남에 자회사 GS Retail Vietnam을 설립하였습니다. 베트남을 거점으로 당사가 축적한 역량과 노하우를 집중, 안정적 수익기반을 확보하고 신 성장동력의 미래사업을 발굴하여 글로벌 시장에서의 Value No.1 달성을 위한 준비를 하고 있습니다.

 

당사는 2008년 3월 GS넷비전을 설립하여 편의점 경쟁력 확보 및 급성장이 예상되는 옥외 디지털 광고시장에 적극적으로 진출하고자 LCD TV광고 운영사업에 진출하였습니다. 전국의 GS25를 거점으로 차별화된 광고 비즈니스에 집중하고, 점진적으로 부가가치가 높은 새로운 수익 사업으로의 확대를 목표로 하고 있습니다.

 

당사는 2010년 1월 6일자에 금융기관이 설립한 프로젝트금융투자회사 형태의 특수목적법인 코크렙지에스스퀘어(주)(이하 "SPC")와 복합상업시설을 건설 및 임대운영하기로 하는 "평촌복합시설개발사업약정"을 체결하였습니다. 또한, 당사는 사업시설 완공 즉시 사업시설 중 일부인 상업시설 전부에 대하여 SPC로부터 20년간 임차하기로 하는 책임임대차약정을 체결하였으며, 본 건 사업을 추진하기 위하여 사업시행권양수도계약 및 지상권 설정계약 등을 체결하였습니다. 당사는 준공 후 4.5년 이후 각각 30일 기간에 한하여 사전에 정해진 금액으로 상기 상업시설에 대한 매도청구권(call option)을 행사할 수 있으며, SPC는 회사에 매수청구권(put option)을 행사할 수 있습니다. 또한, 당사는 SPC가 제3자에게 상업시설 매각 시, 우선매수청구권을 행사할 수 있습니다. 2011년 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 당사는 코크렙지에스스퀘어㈜를 연결대상으로 포함하였습니다. 이는 당사가 SPC의 지분을 보유하고 있지 않지만 기업회계기준서 제2012호 '연결: 특수목적기업'에 의거 지배회사가 상기 특수목적기업을 실질적으로 지배하는 것으로 판단하였기 때문입니다.

C.재무분석

1.재무상태

2.현금흐름

3.손익계산

4.부채비율

5.ROE,ROA,ROS

6.수익성

7.활동성

8.차입구조

 

GS 주식 재무분석은 전자공시시스템 자료를 토대로 작성하였습니다.

본자료는 신뢰할만한 것이나 투자의 결과에 대해서는 책임지지 않습니다.