이머징 국가 인프라 투자 테마 – 일대일로

이머징 국가를 투자 대상으로 할 때 빼 놓을 수 없는 것이 인프라 투자이다. 인프라 투자의 대상은 간단하게 도로, 항만, 철도, 댐, 발전소, 공항 등 이다. 인프라 투자는 결국 생활에 필수적인 시설을 건설하는 회사 또는 펀드에 투자하여 이익을 남기는 것이다.

사실 2000 년대 이후로 지속적으로 인프라 투자가 진행중인 것으로 아는데, 투자할 수 있는 방법을 생각해 본다면…. 직접 투자는 불가능하고, 펀드나 사모펀드로 참가 하는 것도 불가능 하다고 본다. 과연 국내 금융사에서 인프라 투자 딜을 고객에게 상품으로 제공할 수 있을지에 대해서는 회의 적이다. 결국은 개별 인프라 관련 주식에 투자하거나 펀드에 투자하는 것이 할 수 있는 방법 이라고 생각된다.

하여튼 인프라 투자의 큰 테마 중에 하나인 일대일로를 놓고,, 내가 투자해서 이익을 가져갈수 있을지 생각해 보려고 한다.

위 그림은 일대일로 계획의 큰 그림이라고 보면 되는데. 중국에서 시작해서 유럽까지 연결하는 구간의 인프라에 대한 투자를 하는 것이라고 보면 된다. 육상 또는 해상으로 가는 중간에 위치하고 있는 국가는 혜택을 볼 수 있을 거라고 생각은 된다. 일단 위 구상을 보면 알겠지만 일대일로 자체는 매우 크고 장기간 프로젝트라고 예상된다.

일대일로의 직접적인 수혜를 보려면 어떻게 해야 될까? 이리저리 검색하고 자료를 찾아본 결과 일대일로 사업에 참여하는 회사의 주식에 직접적으로 투자하는 방법 이외에는 없는 거 같다.

위 표를 보면 대충 감이 오지만 일대일로 는 프로젝트 단위로 수행되는 거 같다. 위 자료는 좀 시간이 지난 거지만 실제로 AIIB (아시아개발은행) 홈페이지로 가면 프로젝트 리스트가 있으니 참조하면 될 거 같다.

일대일로의 성공 실패, 국가간 부채 문제 등의 문제를 다 떠나서 내가 투자해볼수 있는 방안이 있는지 생각해 보면 아래 방법 정도가 가능할거 같다.

특정 펀드 자금 투자 ex) 실크로드 펀드 등

중국 금융기관 직접 투자 ex) 중국 공상은행, 중국은행 등 직접 투자

프로젝트 수행 회사 주식 직접투자 ex) 건설사, 정유, 화학회사, 설비 회사

위의 표를 참조하여 생각해 보면 결국 방법은 프로젝트 단위로 수행업체 직접 투자, 중국 또는 일대일로 관련 국가 금융사 투자, 설비 업체 또는 지분을 보유한 회사 주식 투자 방법이 전부 인듯 하다.

결국 일대일로 가 됬든 뭐가 됬든 인프라 건설 프로젝트 단위로 예산이 집행 될 거라고 생각해 보면, 인프라 투자에 꼭 들어가는 금융사, 설비 제작사, 건설사, 정유 또는 화학 회사에 직접 투자하는 방법으로 이익을 공유할수 있을 듯 하다.

투자자 개인이 직접적으로 참여하는 방법은 위험하기도 하지만 방법도 없는 것 같고, 인프라 개발 프로젝트를 가장 잘 수주할 거 같은 회사들에 직접 투자 하는 방법이 가장 현실적인 투자 방법이라고 본다.